「そのことは忘れて下さい」という意味です。あっさりした口調で言うと、「もうそのことはいいから」というニュアンスで使うこともできますし、ぶっきらぼうに言うと「その話はもうやめよう」と、話題を一方的に終わらせるフレーズにもなります。
＜SKIT＞
A：I forgot the money. I’m terribly sorry.
B：Forget it. You can pay me next time.
　　A：お金、忘れちゃったの。本当にごめんなさい。
　　B：気にしないで。今度払ってもらえばいいよ。