ついていなかったり、気の毒なことが起こった相手に同情を表す表現です。Sorry to hear that.（お気の毒に）/ That’s a shame. / That’s a pity. なども用いられます。

＜SKIT＞

A：We lost the game.

B：That’s too bad.

A：試合、負けちゃった。

B：残念だったね。

『使える英会話鉄板表現 160』（コスモピア株式会社、浦島久著）より